金融界基金04月13日讯中融物联网主题灵活装备混合型证券出资基金（简称：中融物联网主题，代码003670）04月10日净值下跌1.59%，引起出资者重视。当时基金单位净值为0.9535元，累计净值为0.9535元。

    中融物联网主题基金建立以来收益-4.65%，今年以来收益5.43%，近一月收益-8.68%，近一年收益11.83%，近三年收益-0.04%。

    本基金建立以来分红0次，累计分红金额0亿元。现在该基金开放申购。

    基金司理为吴刚，自2019年01月22日管理该基金，任职期内收益38.45%。

    最新基金定时陈述显示，该基金重仓持有华工科技（持仓比例4.54%）、广发证券（持仓比例4.40%）、万科A（持仓比例4.27%）、晨光文具（持仓比例3.90%）、振江股份（持仓比例3.70%）、中科电气（持仓比例3.62%）、中兴通讯（持仓比例3.53%）、格力电器（持仓比例3.42%）、宁波银行（持仓比例3.27%）、联创电子（持仓比例2.91%）。

    陈述期内基金出资策略和运作剖析

    陈述期内，管理人针对商场的动摇和热点进行了主动性的操作。微观层面，全年贸易冲突、利率走势、社融规模等指标相对友爱；中观层面，科创板的推出有利于工业“科技树”的攀升，与之相应的需求便是对于科技板块的调研、研讨、挖掘和出资。由于微观的友爱和中观的土壤改良，带来风险偏好的提升，因而全年管理人保持了相对高的仓位，依照物联网、制造业、新能源、5G及后应用、大消费、医药等赛道择优寻找出细分龙头进行装备。

    全年商场对于“核心财物”的界说发生了变化，就驱动要素而言基本上能够分为上半年的“ROE”主线和下半年的“科技生长”主线。两条主线对于财物装备带来一定的差异，不变的是经过很多调研和案头工作挖掘出优质的公司。其间包含已经成为龙头享受着供应侧变革红利而提高商场比例的龙头公司和正在快速增量商场经过挖深护城河（高技术壁垒带来的高毛利，高管理优势带来的高周转，高运营才干带来的高效率）而显现出来的小荷尖角。这两类公司也会成为往后管理人装备的主线并逐渐加大仓位，提高集中度。

    微观层面，跟着《证券法》的修订和注册制的施行，商场将批量迎来众多公司，只要经过工业调研和案头比对才干发掘能够长大的子行业龙头。管理人也会继续践行“很多调研、细心比对”的研讨方法，制造业与物联网的出资结构，为委托人的利益贡献力量。

    陈述期内基金的成绩体现

    截至陈述期末中融物联网主题基金比例净值为0.9044元，本陈述期内，基金比例净值增长率为35.47%，同期成绩比较基准收益率为21.32%。

    管理人对微观经济、证券商场及行业走势的简要展望

    微观层面，利率、钱银、财务、贸易等方针均沿着既定结构进行变革；中观层面，“十三五”计划的收官和“十四五”计划的制定也将为商场逐渐指明方向；那么生长型行业和优质细分龙头将是管理人集中研讨、出资的方向。

    跟着《证券法》的修订和注册制的施行，制度建设的铺路将相对抹平微观的动摇率；对新兴行业的支持和企业家精力将带给资本商场新鲜的细分行业。我们始终认为具有企业家精力、高强度研制壁垒和高效率公司管理的细分行业龙头将在长距离跑中逐渐胜出。具有定价权的公司已经被证明具有生长优势和估值优势，管理人也将经过很多调研和案头工作追寻此类公司并逐渐提高集中度进行装备。